Microfinance : Jaïda entame un virage stratégique vers la finance à impact

Après dix-huit années d’engagement en faveur du refinancement des institutions de microfinance (IMF), Jaïda aborde une nouvelle phase de son développement. Avec une nouvelle stratégie, visant une transformation de fond, l’institution entend désormais élargir son champ d’action et s’imposer comme un acteur de référence de la finance à impact au Maroc.

Créée en 2007 en tant que société de financement spécialisée, Jaïda a été conçue comme un levier de l’inclusion financière, avec des actionnaires fondateurs de renom : la CDG (Caisse de Dépôt et de Gestion), la KfW (banque de développement allemande), la CDC (Caisse des dépôts et consignations) et l’AFD (Agence française de développement), rejoints en 2010 par Poste Maroc. Sa mission initiale : faciliter l’accès au refinancement pour les IMF marocaines, tout en les accompagnant par des programmes d’assistance technique et de développement institutionnel. Dix-huit ans plus tard, le bilan est significatif : 4,5 milliards de dirhams engagés, 77 opérations de financement réalisées, et près de 2 millions de bénéficiaires finaux touchés à travers tout le Royaume.

En 2024, l’institution a poursuivi sa contribution au développement du secteur en validant 220 millions de dirhams de nouveaux financements. À fin décembre 2024, l’encours de Jaïda s’élève à 794 millions de dirhams. La part de la société dans la levée sectorielle atteint près de 12%, confirmant son rôle significatif dans le financement du secteur. De plus, Jaïda accompagne également l’évolution des petites et moyennes institutions, qui constituent 8% de son portefeuille. Ces acteurs, souvent confrontés à des contraintes de financement, peinent à mobiliser des ressources en dehors du soutien de Jaïda, au moment où les grandes IMF bénéficient d’un accès privilégié aux financements bancaires et internationaux. Dans ce contexte, l’institution a joué un rôle de coordination avec les autres bailleurs pour éviter les déséquilibres et préserver la stabilité du secteur.

Par ailleurs, la société a également renforcé son ancrage territorial à travers la gestion d’une ligne de crédit dédiée aux zones rurales, mise en œuvre dans le cadre du Programme de coopération italienne. Cette ligne a permis de dépasser les objectifs de production avec un taux de réalisation de 136%, soutenant ainsi l’activité économique dans les régions enclavées.

Un repositionnement stratégique au service de la finance à impact

Mais surtout, 2024 marque un tournant stratégique majeur pour Jaïda, avec le lancement d’un nouveau plan de développement à horizon 2030. L’institution élargit son rôle historique de refinancement des IMF pour devenir un financeur-expert à impact, en réponse aux besoins croissants du secteur et à l’intérêt renforcé des bailleurs internationaux pour des projets à fort impact social, environnemental et territorial. Cette transformation vise à répondre à plusieurs priorités nationales : inclusion financière, autonomisation des femmes, entrepreneuriat des jeunes, développement des territoires ruraux et soutien à l’économie verte. Elle s’appuie sur une revue stratégique visant à restructurer l’offre et les prérogatives pour un nouveau positionnement sur le marché de la finance inclusive et durable. La nouvelle stratégie entend, dans un premier temps, élargir sa cible d’intervention à cinq segments prioritaires : IMF (cible historique), Fonds régionaux portés par les collectivités locales, coopératives, agrégateurs (jouant le rôle d’intermédiaires financiers pour les micro-entrepreneurs) et les grandes structures de l’Économie sociale et solidaire (ESS).

Ces cibles seront servies par une offre de produits dédiés, orientés vers des thématiques à fort impact comme le genre, le rural, la jeunesse ou l’économie verte.

Une première Feuille de route structurée

Pour réussir cette transformation, Jaïda a adopté une première Feuille de route méthodique. D’abord, sur le plan réglementaire, la société vise l’obtention d’une extension d’agrément bancaire auprès de Bank Al-Maghrib. Au niveau marketing, l’institution prévoit la refonte de l’identité de marque et le déploiement d’une stratégie commerciale multicanale, avec des campagnes de communication ciblées. En outre, la Feuille de route prévoit le renforcement des moyens humains ainsi que des levées de fonds ciblées auprès de bailleurs locaux et internationaux. Le premier financement pilote est attendu fin 2025, suivi d’un déploiement progressif à plus grande échelle des produits et services en 2026.

Une vision durable et inclusive

Jaïda inscrit cette nouvelle stratégie dans la continuité de son engagement initial, tout en l’adaptant aux défis actuels. Elle ambitionne de devenir un acteur pivot entre les bailleurs de fonds à impact et les besoins sociaux du Maroc. Cette mutation s’accompagne d’une évolution interne : montée en compétences, structuration RH, création de comités spécialisés et gouvernance adaptée. En consolidant son rôle de financeur à impact, Jaïda entend contribuer activement aux Objectifs de développement durable (ODD), et en particulier à ceux relatifs à l’inclusion économique, l’égalité de genre, le développement rural et l’environnement.